A disputa pela venda da Warner Bros. Discovery ganhou um novo capítulo nesta semana. A Paramount anunciou que entrou com um processo contra a empresa, intensificando sua tentativa de impedir a venda do grupo para a Netflix e avançar em uma proposta de aquisição considerada hostil.
A ação judicial foi protocolada poucos dias após a Warner Bros. Discovery rejeitar novamente uma oferta revisada da Paramount. Segundo o processo, o conselho da companhia teria induzido acionistas ao erro ao omitir análises financeiras relevantes sobre o acordo com a Netflix.
Em carta enviada aos acionistas, o CEO da Paramount, David Ellison, afirmou que a Warner Bros. Discovery não explicou como avaliou os ativos de redes globais, nem como definiu o valor total da transação com a Netflix. Ele também questionou a falta de detalhes sobre a redução do preço de compra relacionada à dívida e sobre o chamado ajuste de risco aplicado à oferta de 30 dólares por ação feita pela Paramount.
Ellison argumenta que essas informações são essenciais para que os acionistas possam tomar uma decisão de investimento consciente. Segundo ele, a ausência de transparência compromete a legitimidade do processo de venda.
O embate ocorre após o anúncio, em 5 de dezembro, de um acordo entre a Netflix e a Warner Bros. Discovery avaliado em 82,7 bilhões de dólares. O negócio prevê a venda dos ativos de estúdios e streaming da Warner, incluindo a divisão Warner Bros. Games, mas deixa de fora os canais de televisão por assinatura.
A oferta da Netflix é de 27,75 dólares por ação e não contempla as operações de TV a cabo. Já a proposta da Paramount, de 30 dólares por ação em dinheiro, envolve a aquisição de toda a empresa. Na prática, isso atribuiria um valor aproximado de 2,25 dólares por ação aos canais de TV, caso os demais ativos mantivessem o mesmo valor do acordo com a Netflix.
Desde que o acordo com a Netflix foi anunciado, a Warner Bros. Discovery rejeitou ao menos oito propostas da Paramount. O conselho da empresa afirma que só reconsideraria uma negociação caso a rival apresentasse uma oferta com mais dinheiro e menor volume de endividamento.
O interesse da Paramount na Warner Bros. vai além do mercado de streaming. A aquisição garantiria acesso a marcas e propriedades intelectuais de grande peso, como Harry Potter, Game of Thrones e o universo DC, ativos considerados estratégicos no atual cenário de consolidação do setor de mídia e entretenimento.
Na carta aos acionistas, Ellison afirmou que a Paramount buscou desde o início uma negociação colaborativa. Ele também declarou estranheza com o fato de a Warner Bros. Discovery não ter respondido formalmente à oferta apresentada em 4 de dezembro nem ter iniciado discussões para ajustar os termos.
Segundo o executivo, houve poucas reuniões do conselho antes da decisão de aceitar o acordo com a Netflix, o que, em sua visão, levanta dúvidas sobre o processo. Tanto a Netflix quanto a Warner Bros. Discovery informaram que não irão comentar o processo neste momento.
0 Comentários